投行资管投资流程 — 角色协作全景图

8 大流程阶段 × 6 类核心角色 · 从 Client Mandate 到 Reporting 的完整协作链

投行资管投资流程主时间线 1 Client Mandate RFP/IPS/Mandate 定义 2 Research 母行研究/跨资产观点 3 Portfolio Design 定制方案/资产配置 4 IC Review 部门投委会审批 5 Compliance Chinese Wall/利益冲突 6 Implementation 交易/配置/结构化 7 Perf Review 归因/基准比较 8 Client Report 季度回顾/顾问会议 业绩归因驱动方案优化 · 客户反馈回流 角色泳道（Role Lane） Head of AGIM / CIO (VC) Multi-Asset Solutions (AF) Alternatives (MS) Equity Research (JL) Client Solutions (SB) CRO (PO) 战略审批 主导·策略 配置指导 IC 主席 -- 执行监督 业绩审查 关键客户面谈 方案预研 资产观点 主导·方案设计 提交方案 -- 主导·实施 主导·归因 报告撰写 -- 另类研究 PE/信用/不动产 另类论述 -- 基金配置 另类归因 -- -- 主导·母行研究 选股建议 研究支撑 -- 标的确认 覆盖复盘 -- 主导·Mandate 需求传达 客户对接 方案沟通 -- 进度同步 数据准备 主导·报告 合规预审 信息隔离 限额检查 风险意见 主导·合规 预交易风控 风险复盘 -- 需求传递 研究汇报 另类输入 方案提交 触发合规 放行/驳回 配置 数据交接 同行 各阶段关键产出物（Deliverables） P1: Mandate RFP 回复文件 IPS 投资政策声明 Mandate 合同 P2: Research 跨资产研究报告 母行分析师观点 宏观策略白皮书 P3: Solution 定制化投资方案 SAA/TAA 配置权重 另类资产配比 P4: Decision IC 审批决议 风险限额批复 条件/修改意见 P5: Clearance Chinese Wall 审查 利益冲突筛查 监管合规确认 P6: Execution 交易执行记录 基金配置确认 结构化产品文件 P7: Attribution 业绩归因分析 Benchmark 对比 配置偏差分析 P8: Report 季度投资报告 顾问会议纪要 客户沟通记录 客户反馈 → 驱动 Mandate 更新 图例 Head of AGIM / CIO Multi-Asset Solutions Alternatives Equity Research Client Solutions CRO 合规风控 流程流转 角色交互 反馈/客户回流 主导 参与/支持 不直接参与 汇报关系（Reporting Lines） Division Head / CEO · 投行资管部负责人 战略方向 · 客户关系 · 母行协同 Head of AGIM / CIO (VC) 策略方向 · IC 主席 · 关键客户 管理: Solutions / Research Multi-Asset Solutions (AF) 方案设计 · 实施 · 归因 · 跨资产 汇报: → CIO Alternatives (MS) PE · Credit · Real Estate · 另类 汇报: → CIO Client Solutions (SB) Mandate 开发 · 客户报告 · 顾问 汇报: → Division Head CRO (PO) Chinese Wall · 合规 · 监管 · 风控 独立汇报: → Group Compliance Chinese Wall Equity Research (JL) — 母行研究部 · 信息隔离

Parent Bank Synergy (母行协同)

  • • 母行研究网络: 股票/固收/宏观分析师共享
  • • Deal Flow: 投行部门带来项目和客户资源
  • • Client Referrals: 私行/企金推荐高净值客户
  • • 信息优势需严格隔离于合规边界内

Chinese Wall Discipline (信息隔离)

  • • CRO 作为资管与投行之间的看门人
  • • P5 阶段为硬性合规关卡, 不可绕过
  • • 利益冲突筛查覆盖全部交易标的
  • • 独立汇报线直达集团合规, 不受业务干预

Solutions-Based Approach (方案驱动)

  • • 定制化 Mandate 替代标准化产品
  • • Multi-Asset 团队主导端到端方案设计
  • • 另类资产 (PE/Credit/RE) 作为差异化来源
  • • 季度客户回顾驱动方案持续优化迭代

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